Bet365- Bet365官方网站- APP下载农产品研究跟踪系列报告（164）：看好养殖龙头低估值修复布局肉牛及原奶景气共振

2025-06-27 10:44:45

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　　橡胶：短期供强需弱，中期看好景气向上。6月20日，泰标现货价为1700美元/吨，周环比持平；全乳胶山东市价为13700元/吨，周环比+0.37%。核心观点：看好肉牛周期反转，推荐宠物与海大集团，关注猪禽低估值龙头。1）肉牛及原奶：看好牧业大周期反转，2025年国内肉牛大周期或迎拐点，海内外肉牛及原奶景气有望共振上行。2）宠物：稀缺消费成长行业，有望持续受益人口变化趋势。3）饲料：白马海大集团超额收益明显，有望受益水产景气复苏。4）生猪：产业扩张意愿不足，2025年景气有望维持，看好龙头低估值修复。5）禽：禽产能整体维持低波动，其中，白鸡中长期消费中枢上移，黄鸡有望率先受益内需提振，看好龙头低估值修复。